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相比一季度，证金公司在二季度增持了包括贵阳银行、兴业银行、光大银行等11只银行股，新进入江苏银行、上海银行两只城商行前十大流通股。此外，社保基金也对中信银行以及南京银行进行了增持。今年二季度证金公司增持比例最高的是贵阳银行，上半年证金公司增持贵阳银行比例2.23%，总持股比例上升为3.25%，前者也成为贵阳银行第一大流通股股东和第四大股东。兴业银行也获得证金公司超过1%的增持，其半年报显示，证金公司持股比例由一季度末的3.35%上升至3.93%，增幅为1.05%。

优化结构。4月以来，我们一直提示市场有阶段性调整压力，通过结构优化来应对波动。所谓上涨重势、下跌重质，调整期需要重视基本面，偏价值类的公司相对较优，从盈利与估值匹配度来看，银行与白酒较优。根据最新财报数据，我们以沪深300指标作为基准画一个十字星，位于十字星右下方的行业匹配度较好，其次是位于十字星右上方的行业。金融、地产、周期性行业参考PB-ROE模型，19Q1沪深300（PB（LF，下同）为1.6倍， ROE（TTM，下同）为11.3%，以此为基准，银行较优，银行分别为0.9倍，11.8%。消费、科技类行业参考PE-G模型，沪深300（PE（TTM，下同）为12.6倍，19Q1净利累计同比（TTM，下同）为10.1%，以此为基准，白酒较优，白酒PE为29.2倍，19Q1净利累计同比/TTM同比为27.8%/30.6%，ROE（TTM）为24.4%。此外，银行2019/1/4以来最大涨幅28%，远低于同期上证综指涨幅35%，在中信一级行业分类中涨幅最低。参考19Q1的基金季报数据，银行在基金重仓股中市值占比为4.6%，2010年以来均值为7.6%。此外，5月底MSCI将把中国大盘A股纳入因子从5%增加至10%，同时以10%的纳入因子纳入中国创业板大盘A，外资流入利于价值股。政策性主题方面关注国企改革与长三角一体化。4月19日的政治局会议提出，“要做好稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险、保稳定各项工作。要通过改革开放和结构调整的新进展巩固经济社会稳定大局”，再次强调了推进改革和结构调整；《长三角区域一体化发展规划纲要》初稿4月底已出，目前正在征求意见，正式稿有望最快在5月下旬推出。看的更长远一点，未来市场进入牛市第二阶段，需要确认基本面见底。牛市的第二阶段是全面爆发期出现主导产业，05-07年我国处于工业化和城镇化加速阶段，重点发展第二产业，地产链是主导产业，银行为他们提供融资服务，所以牛市中最强的行业是地产链+银行。而现在我国进入后工业化时代，重点发展第三产业，科技和消费服务将成为主导产业，而为他们提供融资服务的是券商，所以这次的主导产业是科技和消费服务+券商。

构建安全敏捷智能的现代基础架构在我们看来，金融业基础架构的稳态是指构建高可靠、高可用和高安全的金融后台核心；敏态强调架构的集中集约部署，需具备敏捷性和良好的扩展性，这对于打造基于云端的开放银行至关重要；智能则是指可分析、可训练、可迭代，以提供满足消费者个性化需求的智能金融服务。

这里有一些成果我简单汇报一下。在燃煤发电方面，我们泰州有世界效率最高的百万千瓦超超临界二次再热发电机组，习总书记给予了高度评价。还有全世界第一个超低排放机组。全中国都在关注雾霾，燃煤发电受到了全社会的高度关注，实际上中国的燃煤发电排放限值是全世界最严的，比美国、欧盟都要严。但是我们觉得还不够，后来我们组织再攻关，舟山4号机组，不仅大大低于国内燃煤的排放标准，比燃气机组的排放标准都要低，比如二氧化硫，燃气机组排放限值是35毫克，我们做到2毫克，这样就实现了中国怎样用煤清洁高效的发电。

他支持“台独”，早在2014年，就多次发表支持台湾反两岸服务贸易协议的言论，还公开宣称“有本事阻止我来大陆”；他不屑“大陆”，有段香港媒体的视频，一名观众用普通话提问被他指责：“这里是香港，你干嘛说普通话？”诚如他所愿，杜汶泽迅速失去大陆市场，星途就此凉凉。这是一个定律：一个挑战国家尊严、侮辱民族情感的艺人，必将寸步难行。

具有讽刺意味的是，我的模型暗示特斯拉将赚1.06亿美元，合每股62美分。这是一个很大的脱节，我相信如果特斯拉能在第二季度实现盈利，大多数分析师都会感到惊讶。我认为这是很有可能的，因为大多数分析师的估计似乎都是基于销售下降、利润率下降，以及可能更高的运营成本。